三年來疫情防控迎來最重大的調整！

26日，國家衛生健康委發布公告，新型冠狀病毒肺炎正式更名。新冠病毒防控等級也將作出調整。與此同時，國家衛健委還將推動重新恢復出境游。

那么，防控措施將出現哪些具體的變化？對于投資者而言，這次的調整又將如何影響明年的投資機會呢？

1 新冠肺炎回歸“乙類乙管”

12月26日，國家衛健委發布公告，將新型冠狀病毒肺炎更名為新型冠狀病毒感染。自2023年1月8日起，解除對新型冠狀病毒感染采取的《中華人民共和國傳染病防治法》規定的甲類傳染病預防、控制措施；新型冠狀病毒感染不再納入《中華人民共和國國境衛生檢疫法》規定的檢疫傳染病管理。

同時，國務院應對新型冠狀病毒感染疫情聯防聯控機制發布《關于對新型冠狀病毒感染實施“乙類乙管”的總體方案》。新型冠狀病毒感染將從“乙類甲管”調整為“乙類乙管”。

具體而言，對新冠病毒感染者不再實行隔離措施，不再判定密切接觸者；不再劃定高低風險區；對新冠病毒感染者實施分級分類收治并適時調整醫療保障政策；檢測策略調整為“愿檢盡檢”；調整疫情信息發布頻次和內容。依據國境衛生檢疫法，不再對入境人員和貨物等采取檢疫傳染病管理措施。

2020年1月20日，國家衛健委曾發布1號公告，將新型冠狀病毒感染的肺炎納入“乙類甲管”。在“甲管”防控下，各級人民政府、衛生健康行政部門、其他政府部門、醫療衛生機構可以依法采取病人隔離治療、密切接觸者隔離醫學觀察等系列防控措施。

2 A股投資機會全梳理

對此，財通商社團隊解讀為“徹底放開，保留壓峰選擇權”。主要的影響有四點：一是RT值進一步提升，達峰速度預計提升；二是仍保留峰值壓制措施，需要注意變動風險；三是國際航班供給壓制名義解除，進入恢復通道；四是出境游進入實質性修復階段。

據此，財通商社團隊認為，簽證、護照、出入境航班量預計一季度開始恢復，二季度實質性修復。投資主線如下：1、國際航線超預期提前修復，對口岸免稅收入利潤帶來較大彈性，關注中國中免。2、出境游開啟實質性修復，關注眾信旅游、嶺南控股、中青旅、st凱撒。3、出境游價值鏈重心分布的目的地，重點港澳本地消費，關注莎莎國際、六福集團、周大福、周生生、翠華控股、大家樂集團、太興集團；金沙中國、銀河娛樂、澳博等。4、口岸關口建設進入實質性重啟階段，關注唯一龍頭盛視科技。

興證交運團隊則重點關注到“國際航線的修復”這一投資機會。他們認為，出行恢復疊加春運，短期量價值得期待。政策放開不是“見光死”，而是大周期的真正起點。中小航司率先驗證后，大周期兌現置信度有望進一步提升。所以，航空依然是出行鏈最強的“進攻茅”。重點推薦國內疫情好轉有望率先盈利的春秋航空、華夏航空、吉祥航空，推薦國際航線占比高、寬體機改善空間大、盈利彈性顯著的中國國航、南方航空、中國東航。機場板塊持續推薦產能利用率有較大提升空間的白云機場，以及協議有較大預期差、免稅面積較疫情前提升較多的上海機場。

天風商社團隊則從另一個角度看到了投資機會。他們認為，當前已經進入結束疫情的快車道，全國有望加速趕頂。而且，今年或是三年來民眾首次返鄉過年，春節消費有望提前帶動消費整體表現。隨著各種生活場景的重啟，消費和經濟也將重啟。因此，他們“全面看多消費板塊性β行情，尤其是2023整年度”。1、首先是出行產業鏈的投資機會，包括機場航空、酒店、免稅、OTA旅行社、博彩、景區主題公園等。2、泛餐飲產業鏈的機會，包括餐飲連鎖、餐飲供應鏈、泛休閑食品、啤酒軟飲料、白酒等。3、服務業困境反轉的機會，包括超市百貨、黃金珠寶等。

由于港交所今日休市，A股今天表現較好的相關板塊包括港口航運（+2.71％），零售（+2.16％），酒店及餐飲（+2.05％）等。尤其是酒店及餐飲板塊，今年累計漲幅達96.56％，是全行業中表現最好的板塊。另外，后疫情時代，中藥（-2.43％）、化學制藥（-2.36％）、醫藥商業（-2.27％）等板塊紛紛大幅回撤。

本文源自財通社

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